第三屆中國（無錫）國際新能源大會專題報道： http://m.meanhigh.com/news/show-21703.html

Solarbuzz高級分析師 廉銳 

　　第三屆中國（無錫）國際新能源大會暨展覽會將于2011年11月3至5日在江蘇無錫隆重舉行。本屆大會以“突破與整合”為主題，總體活動由新能源大會和太陽能展會兩個部分組成。

　　以下是會議分論壇2011全球光伏產業供應鏈高峰論壇第一單元，“鏈”競爭：一觸即發的光伏產業整合中Solarbuzz高級分析師廉銳先生的發言實錄：

　　非常感謝主辦方的邀請，今天可以在這里匯報一下，我們作為一個市場的研究機構所看到的目前全球光伏市場所面臨的挑戰。

　　本來給我的命題是以講挑戰為主，但是我想說，我們還是希望在某種程度上跟大家一起講一下現在存在的機遇以及未來整個光伏行業面臨的美好的前景，讓大家在目前這樣一個相對艱苦的時刻，還能想一想風雨以后的陽光。

　　我們目前研究的供應鏈部分是光伏上游部分以及下游的市場，從多晶硅到硅片、電池、組件以及相應的設備，另外在下游不同的區域，我們所看到的市場需求以及安裝的行為，相信我們有不同的研究報告。首先跟大家分享的是我們對于01年以來，全球總的需求的統計和預測情況。目前是在2011年，我們預測全球的總需求會超過21個吉瓦，甚至對2012年的看法，也會說是一個增長的，這樣增長的趨勢會一直持續下去，到2015年，這是我們給大家做的最可能的預測，2015年全球總市場規模會接近50個吉瓦。所以大家可以看到，每年的需求都是增長的。我們的挑戰在哪里呢？如果我們把年度的增長率跟這個畫在一起的話，大家可以看到，從2010年到2011年發生的事情就是增長率的迅速的跳水，我們面臨的第一個挑戰就是需求增長的放緩，而且是一個迅速的放緩。因為2010年的時候，市場增長有超過150%，是一個爆炸性的增長，增長以后，去年是19.3，接近了20吉瓦的水平，這個水平上，整個增長增速很難再出現這樣的全球的翻倍了，因為規模已經足夠大，我們就算系統的價格，每瓦兩美金的話，以后每增長十個吉瓦也需要200億美金。所以我們說，在2011年，甚至2012年，市場面臨的第一個重要挑戰就是總需求的增速是放緩了，我們很難回到以前那種爆發式的增長情況了。

　　遇到的第二個挑戰就是產能的增速超過了需求的增速，現在大家看到的是我們統計和預測的多晶硅硅片電池和組件，這是晶硅的這部分的季度產能的變化趨勢，我們可以看到，從2010年的一季度到2012年的四季度，整個產能的增長都是非常快的，如果我們回到2010年四季度，當時大致每個環節的季度產能是八個吉瓦，而10年四季度全球總需求也是八個吉瓦，所以是非常好的情況。我們在這個基礎上加上默默，就是十個吉瓦左右，而現在到11年的四季度，我們可以看到，現在單季的產能已經到了14吉瓦左右，這還不包括薄膜，而四季度的需求，我們看的比較好的是全球的總需求自己七個吉瓦，平均起來，只有一半的產能得到利用，而且這是每年需求最強的四季度，如果一季度需求下滑的時候，產能還會增加，那么產能就會體會到產能過剩的壓力。而且很多設備是已經到貨或者下了定單，最近可以看到，在很多的媒體上有不少新廠開工的消息，這是我們目前行業面臨的巨大的挑戰。

　　目前看到的第三個挑戰是庫存的高企，在二季度末的時候，我們當時是預測二季度末全球總庫存數，上游的廠商部分，組件廠商加上下游的渠道里面，一共是已經超過了八個吉瓦，在三季度的時候，我們覺得我們的看法似乎和業界的看法有一點不一樣的地方，所以我們當時做了一個比較，我們預測說比較理想的情況，如果大家對需求看的比較低，控制產量的話，那全年應該在庫存八個吉瓦左右，保持比較平，就是我們現在圖上這個黃色的線。但是從廠家交流來說，因為大家對于下半年的需求還是比較樂觀，所以似乎我們感覺到并沒有產能放緩的趨勢，所以就出現了上面這個藍線，如果按照制造廠商的計劃，那么庫存的水位會一直提升大十吉瓦，甚至不排除達到十二吉瓦的高度。其實前面看到的一個季度產能十多個吉瓦的情況下，大家平均提升10%的話，庫存就上來了，所以大家都面臨庫存的高企。最近看到很多廠家都已經調整了策略，變成以消化庫存為主，明確表示要在四季度或者明年進行減產，所以這會有助于行業消化庫存這個巨大的挑戰。

　　我們看到第四個挑戰，也是非常直接和痛苦的，價格下滑的速度非常快，因為光伏的成本是逐漸下滑的，價格正常來說下滑是對的，但是今年的趨勢是下滑的速度有點過快了，我們如果回到08年的時候看，當時晶硅組件每瓦的價格是四美金以上，現在到四季度的時候，大部分已經接近一美金了，也就是說12年肯定是低于一美金的，那么從08年到12年這四年中平均價格就減少了80%，這個下滑的幅度就給廠商，包括整個產業鏈都制造了巨大的壓力這是一個很嚴重的挑戰。

　　另外我們還看到，有一個和中國關系比較大的挑戰，就是全球貿易爭端的問題，我們在追蹤不同地區的廠商，他的產出占全球總產出的比例，現在大家看到這個餅圖里面，紅色最大的這塊是晶硅的中國臺灣和世界其他國家的產出，中國在這里面占有一個最大的比例。所以在我們看到的，從2010年到2012年中的制造比例來看，這部分比例，從最初的60%逐漸到了80%多，所以相對來說，不同區域的廠商在爭奪有限市場份額的時候，難免會引起一些這樣那樣的爭端問題。這樣對我們中國的光伏產業，也構成了一個新的挑戰，而且他有一定的潛在的非常大的影響力。

　　以上是我們所看到的關于挑戰的部分。今天這么多供應鏈的英才濟濟一堂，我想大家肯定是研討各種各樣應對這些挑戰的方式，所以在此我就不在這方面做展開了。我們所看到的一點變化跟大家匯報。首先是產能過剩得到了大家的認可，所以設備的支出下滑非常迅速和明顯，我們對于電池的制造設備的開支支出統計顯示，在12年的時候，整個光伏設備的支出和11年相比，大約有一半左右的下滑幅度，所以產能擴展的減緩會有助于產能增速高于需求增速。由于需求是一直往上走的時候，總有一個時間點，不管是什么時候，會達到一個相對更加平衡的狀況，對整個供應鏈的壓力就會得到緩解。

　　下面我跟大家講一下我們看到的機遇。在現在這樣一個相對艱難的時候，大家都想尋找一些新的機遇，這些機遇有可能存在于哪里呢？我們一項動全球的統計和預測都分為這么幾塊：德國、歐洲其他國家、美國、日本、世界其他國家，為什么？因為前面那些區域是占的份額太高了，以至于世界其他國家都放在這個世界其他里面。10年開始，也就是這個綠線，當時占的比例，每個季度大致在10%以下，80%是歐洲，但是從11年到12年，世界其他國家越來越不能被忽略，他的比例在12年會上升到30%左右，所以我們想更多的機會存在于以前沒有被單獨列出來的國家，比如中國大陸、印度、加拿大、澳洲，以及現在大家慢慢看到的中美加勒比海，還有中東非洲等等國家，是真正有一些新的機遇存在的地方。如果同未來這幾年有比較大增量的角度來說，大家關注的是美國和中國，因為這兩個國家的共同特點是幅員遼闊，有充足的土地和日照，有大量的電力需求，整個的基礎設施規模也都非常完善，所以他們是非常非常適合于大規模利用光伏的。我們也看到美國市場和中國市場都已經宣布了和正在建的大量的光伏項目，目前能夠統計到的中國和美國的項目儲備達到了16吉瓦和24吉瓦，這個前景是非常廣泛的。由于今天在中國，所以我下面會特別展開講中國的情況。中國的市場，過去一直認可說兩頭在外，市場也在外，從今年開始，由于國家政策的引導，中國的市場出現了更大規模的啟動，09年啟動過一次，但是總的量沒有放大，今年我們已經看到會超過兩吉了，一個月前，我到尚德和大家分享的時候，那時候我還很保守的說大概1.6以上，現在基本可以有把握說超過2是比較大概率，能不能到2.5，到3，有朋友這樣推測，我們說我們在觀察，但是2已經是非常大的量了，中國的內需市場是有一個真正的比較大的啟動。為什么最近說看到的需求量還在不斷上條呢，就是由于價格下跌雖然一方面影響了供應鏈的利潤，但是也刺激了需求，在中國投資光伏回報率的情況，我們給大家看三個地方的光伏項目的回報率，一個是青海的，今年大部分都在青海，以地面電站項目為主，今年隨著系統安裝項目成本下降，現在低于13塊已經是大家的共識了，他的內部收益率已經超過了10%，第二個是山東，山東日照沒有青海好，但是本地的上網電價比較高，今年是1.4，所以在相對弱的日照下也可以達到10%的內部收益率，這樣就為投資光伏提供了非常非常好的回報機制。另外一個是走的特別高的，是金太陽工程里面的，我們以浙江兩兆瓦的屋頂系統為例的，今年金太陽的補貼是晶硅系統九塊錢一瓦，薄膜八幾，如果系統價格下降更多的話，那這里面真正需要自己投資的是非常少的，得到的利潤是非常可觀的，你們如果計算這個數字的話，非常大，可以算出40%到50%。所以這方面，也為中國的屋頂系統的安裝提供了很大的支撐。

　　另外我們也想說，中國什么時候才能達到市電同價，我們在青海山東和浙江來看，2010年的時候，浙江這些地方日照不好，所以平穩電價還要兩塊錢一度，但是隨著整個系統價格的迅速下跌，我們可以看到，在12年的時候，預計就可以低于一塊錢一度，這是什么概念呢，浙江的工商業電價、小規模的工商業電價在白天基本上都是一塊錢，哪怕是大規模的也在八毛左右，也就是說，如果我們真的是自己建的發電站，完全能夠自發自用的話，我們可以說，在12年底的時候，在中國的很多地方就已經可以實現用戶端的上網平價，但是如果從上網的電價來看，即使在青海這樣的地方，在12年的時候，能夠到五毛多，不到六毛的電價成本，但是如果是你比較青海火電價格的話，還是高出很多，所以上網端還是需要一定時間達到，但是在用戶端，在12年，我們就可以看到了。

　　所以我們對中國市場的預期是非常非常樂觀的，或者說，有的朋友還覺得我們對中國市場預測還保守，基本我們看今年兩吉，明年超過3.1到3.2，2015年的時候，應該超過六個吉瓦的安裝量，這是什么概念呢，按照我們預估的，加起來，在2015年中國累計安裝量會達到20吉瓦，而國家公開的目標是十吉瓦，所以我們會有兩倍的增加。如果在最樂觀的情況下，我們看上面這個線，八到十個吉瓦也不是沒有可能的，所以光伏未來的前景還是非常非常光明的。

　　最后跟大家一起看一下我們對中期的預測，也就是說，2015年，全球有潛力達到50甚至60吉瓦的情況，我們大家需要做的就是齊心協力，應對挑戰，抓住新的機遇，迎接一個更美好的光伏的未來，謝謝大家。