板塊行情：本周電氣設(shè)備指數(shù)上漲3.27%,跑贏滬深300 指數(shù)1.42%

行業(yè)動(dòng)態(tài)：

電力設(shè)備：三中全會(huì)改革決議提及電力改革，指出要推進(jìn)水、石油、天然氣、電力、交通、電信等領(lǐng)域價(jià)格改革，放開(kāi)競(jìng)爭(zhēng)性環(huán)節(jié)價(jià)格。政府定價(jià)范圍主要限定在重要公用事業(yè)、公益性服務(wù)、網(wǎng)絡(luò)型自然壟斷環(huán)節(jié)，提高透明度，接受社會(huì)監(jiān)督。我們認(rèn)為，考慮到安全性及當(dāng)前電網(wǎng)行政機(jī)制下的可操作性，中短期內(nèi)實(shí)現(xiàn)輸配分離的困難較大。電改將以進(jìn)一步擴(kuò)大直購(gòu)電試點(diǎn)的方式推進(jìn)。

新能源：1）能源局下發(fā)《關(guān)于征求2013、2014 年光伏發(fā)電建設(shè)規(guī)模意見(jiàn)的函》，明確2014 年各省新增光伏裝機(jī)規(guī)模，其中分布式合計(jì)8GW,集中電站合計(jì)4GW。裝機(jī)規(guī)劃超市場(chǎng)預(yù)期，尤其是分布式電站目標(biāo)由原來(lái)的6GW 上調(diào)至8GW,彰顯國(guó)家支持決心堅(jiān)定，不過(guò)這一比例最終也有可能調(diào)整；后續(xù)分布式光伏電站相關(guān)細(xì)則將逐步出臺(tái)，明年國(guó)內(nèi)裝機(jī)高增長(zhǎng)無(wú)憂，繼續(xù)推薦電站類公司陽(yáng)光電源、東方日升、林洋電子。2）英利、阿特斯、韓華等主要龍頭光伏股相繼發(fā)布3 季度報(bào)告，不管是出貨量，還是毛利率均證明當(dāng)前光伏行業(yè)景氣持續(xù)恢復(fù)，我們判斷晶科能源、天合光能3 季度業(yè)績(jī)超預(yù)期概率較大。

公司動(dòng)態(tài)：

電力設(shè)備：匯川技術(shù)發(fā)布預(yù)減持公告。公司實(shí)際控制人暨一致行動(dòng)人朱興明等10 名自然人擬在未來(lái)半年內(nèi)累計(jì)減持公司股份不超過(guò)1844 萬(wàn)股，即不超過(guò)目前總股本的4.74%。根據(jù)交易所信息披露要求，實(shí)際控制人6 個(gè)月內(nèi)減持達(dá)到或超過(guò)5%股份時(shí)需公告?？紤]到此前公司股東此前已減持100 萬(wàn)股，本次公告中1844 萬(wàn)股的數(shù)字是根據(jù)5%要求倒推計(jì)算，不代表公司實(shí)際減持?jǐn)?shù)量。此外，減持將由董秘辦通過(guò)大宗交易統(tǒng)一安排。預(yù)計(jì)長(zhǎng)期機(jī)構(gòu)投資者將是首選接盤方。繼續(xù)看好匯川技術(shù)的新產(chǎn)品投放及進(jìn)口替代，維持“推薦”評(píng)級(jí)。

新能源：1）陽(yáng)光電源擬在西寧投資建設(shè)兆瓦級(jí)光伏逆變系統(tǒng)裝備制造項(xiàng)目。

與進(jìn)入甘肅市場(chǎng)一樣，公司以制造業(yè)投資為條件加速進(jìn)入青海光伏電站市場(chǎng)，保證后期青海地區(qū)電站業(yè)務(wù)快速發(fā)展，維持推薦評(píng)級(jí)。2）航天機(jī)電與丘北縣政府簽訂《丘北縣光伏電站建設(shè)項(xiàng)目協(xié)議》，項(xiàng)目建設(shè)總?cè)萘?00MW。

投資建議：

推薦標(biāo)的： 億緯鋰能、理工監(jiān)測(cè)，特銳德，浙富股份，駱駝股份，陽(yáng)光電源，隆基股份，平高電氣，思源電氣，國(guó)電南瑞，許繼電氣，匯川技術(shù)。